据港交所6月25日披露，昂博制药公司向港股递交IPO招股书，拟在香港上市，高盛及杰富瑞为联席保荐人。
昂博制药是全球肽CDMO的领导者，在业内主要CDMO中增长最快。根据弗若斯特沙利文的资料，按2020年的收益计，该公司是全球第四大规模的肽CDMO服务提供者，往绩记录期内按26.5%的复合年增长率增长。
一、昂博制药招股书概览
昂博制药是全球肽CDMO的领导者，在业内主要CDMO中增长最快。昂博制药可提供任何生产规模且在全球皆具成本与质量优势的肽类产品。根据弗若斯特沙利文的资料，按2020年的收益计，昂博制药是全球第四大规模的肽CDMO服务提供者，往绩记录期内按26.5%的複合年增长率增长。凭藉昂博制药纵向一体化的肽开发及生产能力，昂博制药提供涵盖临床及商业化阶段的研究、原料药生产、药品开发等全方位服务，使昂博制药能够成为客户首选的肽生产商或肽类药物合作伙伴，为全球客户提供灵活及订制化的解决方案。
昂博制药为研究新型肽类药物、开发各种肽类产品的大学、生物技术公司以及大型制药公司提供全方位的CDMO服务，按高质量标准并以业内部分最低成本生产产品。昂博制药聘请在肽开发及生产方面拥有先进技术能力的资深行业专业人员。昂博制药的基础设施包括位于美国南卡罗来纳州北奥古斯塔及中国上海的经FDA检验的设施。截至2020年12月31日，昂博制药的两地工厂拥有500多名专门从事药物开发及生产的肽专家、化学家及行业专业人员。昂博制药位于不同场地的项目团队与横跨不同时区的客户及合作伙伴紧密协作，以高效推进肽研究、药物开发及药物生产。昂博制药的技术能力及完善的生产设施使昂博制药能够在高效及时的生产同时确保优良的品质。
凭藉昂博制药深厚的专业知识、14年的营运历史及全方位的服务，昂博制药提供订制化组合，以满足客户的专属需求，从而能够充分把握更多商机。昂博制药在设计及改进商业化肽生产工艺方面具备先进技术能力。昂博制药已开发採用液相及固相合成的联合方法专有技术，生产肽片段，然后将片段在溶液中链接合成全肽。此等技术使昂博制药能够以更高的整体收率生产更长、更複杂的肽。
昂博制药亦将专有技术应用于开发生产高纯度替度鲁肽、利拉鲁肽及索马鲁肽等长肽。昂博制药已开发将多个二硫键选择性地引入肽的专有方法，且根据弗若斯特沙利文的资料，昂博制药是全球首家通过化学合成开发可扩展的胰岛素及其类似物工艺的公司。昂博制药亦已开发了与重组生产工艺相比更具成本竞争力的化学合成生产肽的高效工艺。此外，昂博制药还专门开发缓释肽制剂。凭藉昂博制药在肽开发方面的专有技术及其他先进技术，十多家知名制药公司选择昂博制药作为肽类药物开发合作伙伴，来替代他们内部自身的肽类药物开发产能，因为昂博制药是高度複杂肽开发及生产领域的领导者。
昂博制药拥有忠实的客户群，昂博制药的客户充分信任昂博制药的优质服务可以满足他们在肽生产及开发环节的所有要求。昂博制药能够生产任何规模的肽原料药，这使昂博制药得以吸引快速成长的初创企业、成熟的制药公司及闻名遐迩的学术机构等众多知名客户，并与其发展长期合作关係。昂博制药庞大、多元且忠实的客户群正在快速增长，他们正日益关注后期及商业化阶段的肽生产。
昂博制药亦有强劲的研发管线针对早期临床阶段客户，且随著他们的候在研物在药物开发过程中推进，他们对昂博制药服务的需求持续演化。截至最后实际可行日期，昂博制药有逾100多名客户正在进行临床前、I期、II期及III期新肽类药物开发。除快速增长的CDMO业务外，昂博制药于2012年启动肽类药物开发业务，专注于三类药物：(1)遵循生物等效及生物类似药监管审批路径的複杂肽类药物；(2)GLP-1及胰岛素肽类药物，旨在打造糖尿病药物专业企业；及(3)缓释肽类药物。为获得研发资金及促进昂博制药的管线产品的未来商业化及分销，昂博制药选择与部分世界领先的制药公司以及领先生物类似药及仿制药公司建立战略合作伙伴关係，合作开发昂博制药管线中的若干肽类药物。就生物等效肽类药物而言，昂博制药已连同合作伙伴以彼等名义向FDA提交6项ANDA、向EMA提交2份申报文件、向CFIA提交1份申报文件并有逾15项其他国际申请。
昂博制药的大部分合作伙伴不仅向昂博制药支付里程碑费用及分担部分开发成本，亦与昂博制药共享未来销售所带来的利润。因此，昂博制药能够在产品获批及商业化前降低开发成本，并使昂博制药在研产品获批及商业化后仍具巨大的利润增长潜力。于2018年、2019年及2020年，昂博制药的肽类药物开发业务产生的收益分别为7.1百万美元、8.4百万美元及11.3百万美元，按26.2%的複合年增长率增长。
通过在肽CDMO市场及生物等效肽类药物开发方面建立及提升昂博制药的领导地位，昂博制药致力于成为全球顶级肽类药物生产商及值得信赖的肽合作伙伴。昂博制药肽业务的全球部署、先进的技术优势及生产工艺的改良能力，使昂博制药能够为客户提供独特的价值，将技术专长与高效服务相结合，并以行业领先的成本优势向客户提供优质的肽解决方案。作为全球最大的肽产能之一，昂博制药仍在继续扩充中美两地的产能，昂博制药相信此举将进一步巩固昂博制药在肽CDMO市场的领导地位。
二、昂博制药优势
我们认为，我们凭藉以下优势迈向成功并从竞争对手中脱颖而出：
• 全球领先且发展最快的多肽CDMO业务；
• 强劲的产品研发管线把握全球肽类药物的市场机遇；
• 为全球客户提供高质量和高成本效益的解决方案，涵盖完整的多肽开发和
生产价值链；
• 忠实且不断扩大的客户群带来高度可观的收益增长；
• 在高度複杂的肽行业中具备有目共睹的技术和研发能力；及
• 具有共同愿景及专注精神的全球管理团队。
三、昂博制药财务数据
财务方面，该公司收益由2018年的4610万美元增至2019年的8400万美元，而2020年则减少至7380万美元。2018年至2019年的收益增长乃由于公司处理了更多积压订单及销售订单增加。2019年至2020年的收益减少是因为受到了新冠疫情影响。此外，公司于2018年、2019年及2020年的毛利分别为2630万美元、4530万美元及3430万美元。
该公司于2018年录得纯利4270万美元并于2019年及2020年分别录得净亏损8270万美元及9050万美元。该公司2019年及2020年的净亏损主要是由于与可转换可赎回优先股有关的衍生工具公平值亏损所致。
昂博制药招股书完整版PDF下载https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2021/103597/documents/sehk21062502259_c.pdf
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