小鹏汽车（美股代码：XPEV） （港股代码：09868.HK） 于今日（25日）至下周三（30日）公开招股，公司计划发行8500万股，招股价最高180元，一手（100股）入场费18181.4元，集资最多153亿元，预料7月7日挂牌，联席保荐人为摩根大通及美林。
小鹏汽车最新报40.4美元，跌3%，以2股港股等于1股ADS计，相当于港股156.81元，较招股价上限低13%。
值得留意的是，新世界 （00017） 行政总裁郑志刚亦有份认购，并表示：
我一直看好智能汽车发展，当中的市场潜力无限，而小鹏汽车从创立至今，一直坚持自主研发，是中国内地唯一一家能够将自家研发的软体、硬体深度整合，并且做到量产落地的企业；当中的产品研发包括自动驾驶、高级语音交互等创新技术，为更多消费者带来安全性与未来感兼备的创新驾驶体验，这也促成我投资小鹏汽车。
小鹏汽车于公开发售部分发行425万股，佔全球发行5%，相等于街货4.25万手。经折合后，小鹏美股周三收市价相当于港股161.5港元，较港股上限价低10%。
截至今年3月底，小鹏汽车收入为29.5亿元（人民币，下同），按年增长6.2倍。随收入强劲增长，毛利率于2020年录得4.6%，并于2021年3月底增长至11.2%。不过，小鹏首季仍录亏损7.87亿元，按年扩大21%，主要由于研发开支，与销售及行政开支增加。
截至今年3月底，智能电动汽车交付量为13,340辆，按年增长4.87倍。于2021年5月，公司已提供指引，预期会在第二季度交付15,500辆至16,000辆车，公司此前最新预期，第二季交付量将最少达到或超过此指引范围。
策略方面，小鹏指会（一）专注于技术创新，不断升级自动驾驶、智能操作系统以及核心车辆系统；（二）扩大软件和内容产品的商业化；（三）不断推出新车型以扩大目标市场；（四）推出高端产品来提升品牌定位，通过各种营销活动提高品牌知名度；（五）继续扩大销售和服务网络；及（六）计划从部分欧洲市场开始，继续拓展至其他国际市场。
小鹏汽车于2015年成立，于2018年12月开始交付G3，今年3月底止已交付30,102辆；2020年5月开始交付P7，今年3月底止已交付23,036辆；2021年4月发布P5，为公司第三款智能电动汽车，计划在今年第4季交付，据IHS Markit的数据，P5预计交付后是全球首款配备激光雷达的量产智能电动汽车。
公司并计划，在2022年推出第四款智能电动汽车，为一款具备高级自动驾驶系统和加强版核心车辆系统的SUV。
截至3月底，小鹏在中美共有6,132名员工，39.8%的员工专注于研发。根据IHS Markit，于2020年，小鹏在中国新能源客车市场的市场份额为2%，而在中国中高端新能源客车市场的市场份额则为4.7%，均不是排名前五的整车厂品牌。
值得留意的是，小鹏汽车于纽交所上市后，淘宝中国持有公司约1.78亿股C类普通股，每股C类普通股更享有五票投票权，但于香港上市前，淘宝中国与何小鹏订立协议，将其C类普通股转换成A类普通股。
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联交所未允许第一上市的发行人以「企业同股不同权」架构上市。据初步招股书，淘宝中国的「一股5票」C类普通股，将「一换一」变成一股一票的A类普通股，不再有额外投票权。
小鹏在香港上市后，法定股本将只包括A类普通股，及由联合创始人何小鹏及夏珩持有的「一股10票」B类普通股。
178间门店、172个超级充电站
小鹏指，截至3月底，实体销售和服务网络包括178间门店和61个服务中心，覆盖中国70个城市，相信这些位置能够提高品牌知名度，吸引客户流量。另外，小鹏全国共有172个小鹏品牌超级充电站，覆盖60个城市，并将继续扩大充电网络，为客户带来便利的充电和驾驶体验。
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