港股环球新材国际(06616.HK)怎么样？值得打新申购吗？

2021年7月1日下午11:02 • 港美股资讯 • 阅读 3189

环球新材国际(06616.HK)怎么样？值得打新申购吗？中国领先、具备国际竞争优势的珠光颜料生产商环球新材国际，正式启动招股。招股时间6月30日-7月6日，招股价介于3.52-4.22港元/股，拟募资10.23-12.27亿港元（绿鞋前）。据招股书，公司在中国珠光颜料市场拥有高达11%市场份额，且拟借助IPO进一步扩建产能增强市场控制优势。公司近三年营收、毛利润、净利润三年复合增速约34%、39%、37%，经营稳健且有活力。

一、环球新材国际公司概况

环球新材国际为中国市场上最大的珠光颜料生产商，市场份额为11%。在全球市场上，按20年收益计，公司为第四大珠光颜料生产商，市场份额为3%

二、环球新材国际发行概况

环球新材国际股票代码：06616.HK

招股价：3.52-4.22港元
总市值：40.93-49.06亿港元

市盈率：以上限价4.22元计算，市值约49.06亿元(以20年经调整纯利约1.66亿人民币计算，市盈率约24.6倍)

发售股数：发售约2.9亿股，约90%配售，约10%公开发售，另有15%超额配股权

募资总额：10.23-12.2亿港币

公开发售募资额：1.023-1.22亿港币

保荐人：安信国际

一手入场费：4262.52港币

每手:1000股

申购日期：2021年6月30日—2020年7月6日
交易日期：2021年7月16日

绿鞋机制：有

三、环球新材国际业务及行业分析

环球新材国际财务状况：

– 18至20年收入分别为3.18亿人民币、4.4亿人民币、5.69亿人民币

– 18至20年毛利分别为1.46亿人民币、2.18亿人民币、2.84亿人民币

– 18至20年纯利分别为8,136万人民币、1.07亿人民币、1.52亿人民币

– 18至20年经调整纯利分别为8,136万人民币、1.07亿人民币、1.66亿人民币(若不涉及上市开支)

环球新材国际首次公开发售前进行融资∶

– 于20年10月曾进行融资，当时发售价较中间价折让约46.3%至52.2%，并设立六个月禁售期，其中前期投资者包括GX董事、桂东电力(上交所∶600310)、执行董事苏尔田先生

环球新材国际基石投资者∶

– 引入两名基石投资者，其中上海汇瑾认购3,200万人民币、中逸资本认购5,000万港元，按中间价计算，约佔发售股份7.73%，设6个月禁售期

环球新材国际集资所得资金用途︰

集资所得其中55.6%将用于为建设第二期生产厂房的部分出资；34.1%将用作建设鹿寨合成云母厂房的部分融资；

7.1%将用于增加研发中心的研发设施及测试设备的投资；

3.2%将用于销售及营销活动及建立销售网络，以提升公司于中国及海外的品牌知名度

环球新材国际上市后主要股东架构∶

– 主席苏尔田先生及其他管理层持股36.67%

– 前期投资者持股38.33%

– 持有发售股份的股东持股25%

环球新材国际公司竞争力:

– 公司业务主要专注于生产及销售全面的珠光颜料产品组合，用于不同用途及行业，包括工业涂料、塑料、纺织品及皮革、化妆品及汽车涂料。公司为珠光颜料行业价值链中的中游生产商，珠光颜料产品可大致分为(a)天然云母基珠光颜料产品；(b)合成云母基珠光颜料产品；(c)玻璃片基珠光颜料产品；及(d)氧化硅基珠光颜料产品

– 产品以「七色珠光」品牌销售予在中国及亚洲、欧洲、非洲及南美洲超过30个国家及地区的客户。此外，亦生产及销售不同颗粒大小的合成云母粉，用于生产不同等级的珠光颜料产品，亦可作为生产功能填料、绝缘材料、耐火材料及镍氢电池的原材料

– 于15年3月，七色珠光全部已发行股份在新三板挂牌及买卖(股份代号：832080)。其后于19年9月，新三板终止挂牌生效。按七色珠光每股股份在新三板的收市价9.18元人民币计算，终止挂牌时的市值为11亿人民币