港股华南职业教育集团(06913.HK)怎么样?值得打新申购吗?

港股华南职业教育集团(06913.HK)怎么样?值得打新申购吗?6月30日,聚焦TMT与大健康产业的大湾区民办学历职业教育龙头企业——中国华南职业教育集团(06913)(以下简称“华南职业教育”)正式启动招股。

华南职业教育集团

一、华南职业教育集团公司概况

华南职业教育(6913)在大湾区经营两所学校,分别为岭南职业技术学院及岭南现代技师学院。分别提供大专课程和中等学历职业教育课程。两所学校历史悠久,分别建于2001年以及2005年。经过逾二十年在职业教育领域的深耕,华南职业教育已成长为大湾区最大民办学历职业教育集团。以2019/2020学年27,033名的在校生人生人数计算,集团在大湾区市占率为5.8%。

二、华南职业教育集团发行概况

华南职业教育:06913.HK

招股价:1.59-2.01港元
总市值:21.21-26.81亿港元

市盈率:以上限价2.01元计算,市值约26.81亿元(以20年经调整纯利约1.82亿人民币计算约12.3倍)

发售股数:发售3.34亿股,90%配售,10%公开发售,另有15%超额配股权

募资总额:5.31-6.71亿港币

公开发售募资额:0.531-0.671亿港币

保荐人:法巴

一手入场费:4060.51港币

每手:2000股

申购日期:2021年6月30日—2020年7月6日
交易日期:2021年7月13日

绿鞋机制:有

 三、华南职业教育集团业务及行业分析

财务状况

华南职业教育集团财务状况

– 18至20年收入分别为4.11亿人民币、4.44亿人民币、4.49亿人民币

– 18至20年毛利分别为1.93亿人民币、1.97亿人民币、2.09亿人民币

– 18至20年纯利分别为1.37亿人民币、1.54亿人民币、1.7亿人民币

– 18至20年经调整纯利分别为1.37亿人民币、1.54亿人民币、1.82亿人民币(若扣除出售附属公司的收益、出售联营公司的收益等一次因素)

集资所得资金用途︰

集资所得其中约70%预期主要用于将岭南职业技术学院由专科院校升格为本科层次职业大学;20%预期主要用于收购其他学校及其他教育服务提供商,以扩大学校网络;10%预期用于拨付营运资金及一般企业用途

上市后主要股东架构∶

– 主席贺惠山先生持股46.4767%

– 行政总裁贺惠芬女士持股28.4858%

– 公众股东持股25.0375%

公司竞争力:

– 于20至21学年,公司主要为学校招收的27,033名全日制学生提供职业教育,当中68.4%就读TMT行业及大健康产业相关专业。于往绩记录期,学校毕业生初次就业率介乎92.3%至99.2%

– 公司主要向学生提供全面而多样化的学历职业教育课程,经营岭南职业技术学院及岭南现代技师学院

– 岭南职业技术学院为一所设有两个校区的民办职业教育机构,一个校区位于广东省广州市,而另一个位于广东省清远市。该学院主要提供大专课程。大多数毕业生通常在毕业后求职,少数毕业生则继续升读学士学位教育。岭南职业技术学院拥有12个二级学院,提供超过45门涉及广泛学科的专业,包括但不限于电子工程技术、电子商务、计算机网络技术、云计算技术及应用、健康管理及医药生产技术

– 岭南现代技师学院为一所位于广州的民办职业教育机构,为学生提供不同行业的职业教育与培训。其主要提供中等职业课程及高等职业课程。大多数毕业生通常在毕业后求职,少数毕业生则继续升读为期两年的速成大专课程。同一专业的中等职业课程及高等职业课程的毕业生入职的工作通常性质相同,职责相似,惟高等职业课程毕业生在技术专长及培训方面通常较高阶。岭南现代技师学院设有7个院系,提供超过25门专业,包括广告设计、计算机网络应用、计算机程序设计、数字媒体应用及跨境电子商务

– 公司历史可追溯至93年岭南教育成立之时,岭南教育由董事会主席、执行董事兼控股股东之一贺惠山先生连同其母亲张利梅女士及岭南文化技术学校创办。其后于02年5月成立岭南职业技术学院,提供学历教育及职业培训,并于05年7月成立岭南现代技师学院,提供职业教育与培训

四、华南职业教育集团保荐人及过往保荐业绩状况

保荐人:法巴

法巴保荐

法巴保荐数据还不错,护盘也算尽力!

五、华南职业教育集团中签率预估

华南职业教育集团中签率

发售7,000万股,90%配售,10%公开发售,另有15%超额配股权

按10%回拨,甲组8350手、乙组8350手,预计一手中签率100%!

六、华南职业教育集团点评 

1.华南职业教育(6913)在大湾区经营两所学校,分别为岭南职业技术学院及岭南现代技师学院

2.以上限价2.01元计算,市值约26.81亿元,以20年经调整纯利约1.82亿人民币计算,市盈率约12.3倍

3.这是近两年的居民服务行业表现!

近两年的居民服务行业

七、华南职业教育集团(06913.HK)怎么样?值得打新申购吗?

不建议申购, 这种职业教育也就是中专技校,是今年初中改革的方向,未来的学生更难,初中就意味着你只能走两条路,一条是高考大学,一条是职业技术培训,蓝领工人!从这方面看有一定的炒作概念,从财务方面看,这个学校的未来的稳定发展根据已经确定!上学分流注定这个学校的生源不愁,那钞票还不是大把的流进来!偷鸡炒作也不是不可能

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