美股肿瘤药物公司TransCode Therapeutics进行2500万美元的IPO

TransCode Therapeutics是一家新兴的RNA肿瘤学公司,其信念是可以通过智能设计和有效提供RNA治疗药物来战胜癌症。我们创建了一个针对多种肿瘤类型的候选药物平台,旨在显着改善患者预后。主要治疗候选药物TTX-MC138专注于治疗转移性癌症,该疾病导致大约90%的癌症死亡,即全世界每年超过900万例死亡。

TransCode Therapeutics

我们相信,TTX-MC138有潜力在多种癌症(包括乳腺癌,胰腺癌,卵巢癌和结肠癌,成胶质细胞瘤等)中复发而无复发。我们的候选药物TTX-siPDL1和TTX-siLIN28b分别通过靶向PD-L1和Lin28b专注于肿瘤的治疗。

目前申请在纳斯达克上市,募资金额2500万美元

一、TransCode Therapeutics公司简介

总部位于马萨诸塞州波士顿的TransCode的成立是为了开发基于RNA的治疗方法来治疗转移性癌症,“这导致大约90%的癌症死亡,代表着全球每年超过900万例死亡。”

管理层由联合创始人兼首席执行官罗伯特·杜德利(Robert Dudley)领导,他曾是药物输送技术公司Artemes Technologies的联合创始人,董事长兼首席执行官。

该公司的主要候选产品TTX-MC138正在开发中,以结合“专有的氧化铁纳米颗粒和专门针对microRNA-10b的寡核苷酸”。纳米颗粒的特性使它们可以进行非侵入式成像,以进行进展监测。值得注意的是,在小鼠测试中,“用TTX-MC138治疗的小鼠显示出淋巴结转移的完全消退”。

以下是该公司药物开发流程的当前状态:

TransCode 药物开发状态

该公司的投资者至少投资了210万美元,其中包括联合创始人Anna Moore和Judy&Patrick Carmody。

二、TransCode Therapeutics市场与竞争

根据Emergen Research的2020年市场研究报告,到2027年,全球转移性癌症治疗市场价值预计将超过1110亿美元。乳腺癌是最常见的癌症类型,每年折磨210万名女性,2018年该疾病的死亡人数为62.7万。导致这一预期增长的关键因素是由于全球人口老龄化,尤其是在西方和亚洲国家中,乳腺癌和其他主要癌症的发病率上升。此外,预计亚太地区对转移疗法的需求将增长最快。

提供或正在开发相关疗法的主要竞争供应商包括:

  • Nurix治疗学(NRIX)
  • 黑钻石疗法(BDTX)
  • 精密生物科学(DTIL)
  • 箭头制药(ARWR)
  • 拜耳公司(OTCPK:BAYRY)
  • 强生(JNJ)
  • 阿斯利康(AZN)
  • 辉瑞(PFE)
  • 诺华(NVS)
  • 其他

三、TransCode Therapeutics财务状况

TransCode的最新财务业绩是临床前阶段公司的典型代表,因为它们没有任何收入,也没有与开发工作相关的实质性研发和G&A成本。以下是该公司过去两个日历年的财务业绩:

TransCode财务状况

四、TransCode IPO详情

RNAZ打算以每股9.00美元的中点价格出售278万股普通股,总收益约为2500万美元,其中不包括出售常规承销商的期权。现有股东均未表示有意以IPO价格购买股票。假设在建议价格范围的中点成功进行IPO,该公司在IPO时的企业价值约为7760万美元。若不包括承销商购股权,私募股份或限制性股票的影响,流通股与流通股之比约为32.74%。根据该公司最新的监管备案,该公司计划将净收益用于以下用途:

我们打算将此次发行的净收益用于[i]我们的主要候选药物TTX-MC138的临床研究以及相关的监管和开发工作,[ii]通过内部研究或收购或其他方式战略性扩展我们的候选药物组合知识产权资产的许可,以及[iii]营运资金和一般公司用途。

首次公开募股的唯一承销商是ThinkEquity。

五、TransCode IPO 点评

RNAZ正在寻求公开市场的资金,以将其计划进一步推进到开发阶段,并进入第一阶段试验。对于其主要候选药物TTX-MC138,该公司已证明当小鼠被植入转移性乳腺肿瘤时,其结果令人鼓舞。转移性癌症治疗的市场机会是巨大的,并且由于全球人口的老龄化,预计将继续增长。该公司尚未透露与主要制药公司的合作协议,因此目前正在自行开发其计划。该公司的投资者集团不包括任何已知的生命科学风险投资公司或战略投资者(例如大型制药公司)。

ThinkEquity是唯一的承销商,并且在过去12个月中,由该公司领导的IPO自首次公开募股以来平均产生负收益(5.1%)。这是此期间所有主要承销商的最低表现。至于估值,IPO的拟议估值远低于临床阶段生物制药公司在IPO时的典型估值范围。

RNAZ是一家临床前阶段的公司,资本薄弱,因此IPO的风险极高。不申购。

预计IPO定价日期:2021年5月11日

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